CWG資訊：美元和美債收益率週一下跌，歐美談判瀕臨破裂，避險需求刺激金價暴漲創五周新高

CWG Markets市場資訊2025年7月22日（週二）：

匯訊摘要：

週一，由於股市走强减少了對美元的流動性需求，加之美債收益率走低，美元指數走低，下破98關口，最終收跌0.65%，報97.808。 美債收益率全線收跌，基準的10年期美債收益率收報4.384%，2年期美債收益率收報3.876%。

受到美元走軟、美債收益率下滑以及全球貿易緊張局勢加劇的推動，金價週一飆升逾1%，盤中創下五周新高3401.41美元/盎司，收盤報3396.91美元/盎司。 隨著8月1日美國對全球貿易夥伴施加新關稅的最後期限臨近，市場的不確定性為黃金提供了強勁的支撐。

由於陷入停滯的美國貿易談判令市場對原油需求的擔憂揮之不去，而歐盟的最新制裁尚未削弱俄羅斯的能源出口，國際油價承壓。 WTI原油失守66美元關口，最終收跌0.48%，報65.68美元/桶； 布倫特原油收跌0.31%，報68.38美元/桶。

前日公佈數據與消息：

日元週一全線攀升，此前陷入困境的日本首相石破茂誓言要繼續擔任領導人，儘管他領導的執政聯盟在周日的上議院選舉中失去了過半席位。 在美國關稅談判截止日期臨近之際，投資者為市場動盪做好了準備。 由於日本市場因公共假期關閉，日元成為衡量投資者可能焦慮的主要指標。

另一方面，美元兌多數貨幣走弱，與美債收益率下行的趨勢一致，分析人士指出。 在下午的交易中，日元兌美元上漲了1%，至每美元147.315日元，儘管這一水准距離上周觸及的三個半月低點149.19日元仍不算太遠。 當時，投資者對日本的政治和財政前景感到擔憂。

日元兌歐元升至 172.27，兌英鎊升至198.64，升幅均為0.4%。

石破茂領導的自民黨在日本參議院選舉中獲得了47個席位，低於確保過半席位所需的50席。 參議院共有248席，此次改選涉及其中的一半。儘管黨內一些成員開始討論他的去留問題，反對黨也在考慮提出不信任動議，石破茂仍誓言將繼續擔任首相。 華府 Monex USA交易首長Juan Perez說，“對於首相石破茂來說，選舉結果並不像分析家預測的那樣糟糕。首相的政黨成功地將議席損失降到了最低，石破茂也沒有被迫辭職，由於首相承諾繼續執政並解决財政政策方面的分歧，現實情况遠比預期的樂觀，這總體上對日元的發展起到了可喜的作用。”

大選結果雖然沒有完全令市場震驚，但對於一個試圖在8月1日最後期限前與美國總統特朗普達成關稅協定的國家來說，這也是一個棘手的時刻。

投資者的關注焦點也牢牢鎖定在特朗普發起的全球關稅攻勢上。 英國《金融時報》上周的一篇報導顯示，美國總統正在推動對歐盟產品徵收新的高額關稅。

美國商務部長盧特尼克周日表示，他有信心美國能够與歐盟達成貿易協定，但強調8月1日是關稅生效的最後期限。 歐盟外交官則表示，隨著達成可接受協定的希望逐漸渺茫，歐盟正在研究更廣泛的反制措施，儘管談判解決仍是其首選。

歐元報1.1681美元，上漲0.4%； 英鎊報1.3488美元，上漲0.6%。 歐洲央行本周將召開會議，預計在連續降息後將維持利率不變。 與此同時，投資者關注美聯儲是否會在特朗普的壓力下選擇降息。

在美國，特朗普上周似乎一度接近解雇美聯儲主席鮑威爾，但最終因可能引發市場動盪而作罷。 美聯儲在7月會議上預計將維持利率不變。

美國財政部長貝森特週一表示，美聯儲作為一個機构需要被全面審視，以評估其是否真正發揮了作用。

他在接受CNBC採訪時指出，儘管現時幾乎看不到任何通脹效應，美聯儲卻在關稅問題上“製造恐慌”。

交易員現時已完全消化美聯儲在10月會議上降息的預期，但尚未完全消化今年第二次降息的可能性。 衡量美元兌六種主要貨幣的美元指數下跌0.5%，至97.969。

週一油價小幅收低，因為歐洲對俄羅斯石油的最新制裁預計對供應的影響微乎其微，但投資者權衡柴油供應的潜在下降抑制了油價的跌幅。 布倫特原油期貨收跌0.1%，至每桶69.21美元。 美國原油下跌0.2%，至67.20美元。歐盟上週五準予了因烏克蘭戰爭而對俄羅斯實施的第18套制裁措施，這套措施也針對印度的Nayara能源公司，該公司是一家以俄羅斯原油為原料提煉石油產品的出口商。 紐約Again Capital公司合夥人John Kilduff說，“現時市場認為，供應仍將以某種管道或形式進入市場，市場並不太擔心。”

克里姆林宮發言人佩斯科夫上週五表示，俄羅斯已經對西方制裁有了一定的免疫力。 分析師說，在週一下午的交易中，投資者對制裁方案導致的柴油供應的擔憂抑制了原油的部分跌幅。

低硫柴油期貨較布倫特原油升水週一收於26.31美元，上漲約3%，創下自2024年2月以來的最高收盤價。

貝克休斯上週五稱，美國上周運行的石油鑽井平臺數量減少了兩個，降至422個，為2021年9月以來的最低水准。

金價週一上漲逾1%，創下五周新高，因在美國要求各國與華府達成貿易協定否則將面臨更多關稅的8月1日最後期限到來之前，美元和美債收益率在不確定性中走軟。

現貨金報每盎司3394.23美元，上漲1.3%，創6月17日以來新高。 美國期金收高1.4%，報3406.40美元。 美元指數下跌0.6%，使得以美元計價的黃金對於使用其他貨幣的買家來說更加實惠，而名額10年期美國公債收益率創下逾一周新低。

High Ridge Futures金屬交易首長David Meger說：“隨著8月1日最後期限的臨近，這給市場帶來了一定程度的不確定性，這當然是有支撐作用的。”

據歐盟外交官稱，隨著與華府達成可接受的貿易協定的前景暗淡，歐盟正在探索一系列更廣泛的可能反制美國的措施。 在利率方面，據CME FedWatch工具顯示，交易商認為美聯儲9月份降息的可能性為59%。

美國財政部長貝森特表示，整個美聯儲需要作為一個機构接受審查。

資料顯示，世界主要黃金消費國上個月進口了63公噸黃金，為1月份以來最低。 現貨白銀上漲2.1%，報每盎司38.99美元； 鉑金上漲1.4%，報1440.75美元； 鈀金上漲2.1%，報1266.04美元。

美元指數技術分析：美指週一上漲在98.50之下遇阻，下跌在97.70之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在98.35之下遇阻，後市下跌的目標將會指向97.50--97.20之間。 今天美指短線阻力在98.30--98.35，短線重要阻力在98.80--98.85。 今天美指短線支持在97.50--97.55，短線重要支持在97.20--97.25。

歐元/美元技術分析：

歐美週一下跌在1.1615之上受到支持，上漲在1.1720之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.1635之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.1735--1.1775之間。 今天歐美短線阻力在1.1730--1.1735，短線重要阻力在1.1770--1.1775。 今天歐美短線支持在1.1635--1.1640，短線重要支持在1.1575--1.1580。

黃金技術分析：

黃金週一下跌在3337.00之上受到支持，上漲在3402.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在3355.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向3419.00--3442.00之間。 今天黃金短線阻力在3418.00--3419.00，短線重要阻力在3441.00--3442.00。 今天黃金短線支持在3355.00--3356.00，短線重要支持在3314.00--3315.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股三大股指漲跌不一，道指微跌，納指漲0.38%，標普500指數漲0.14%。 英偉達（NVDA.O）、特斯拉（TSLA.O）跌幅均不足1%。 Circle（CRCL.N）跌超3%，Robinhood（HOOD.O）跌近5%。 納斯達克中國金龍指數收跌0.28%，極氪（ZK.N）跌3.5%，虎牙（HUYA.N）漲16%。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指漲跌互現，德國DAX30指數收漲0.08%； 英國富時100指數收漲0.23%； 歐洲斯托克50指數收跌0.3%。

貴金屬收盤：隨著美元和美債收益率大幅走軟，現貨黃金升至五周新高，一度站上3400美元關口，最終收漲1.39%，收報3397.09美元/盎司； 現貨白銀尾盤觸及39美元關口，創一周新高，最終收漲1.94%，報38.93美元/盎司。

CWG後市預測：美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在98.35---97.50的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.1735---1.1635的區間下限買入，有效破40個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.3535---1.3425的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

美元/瑞郎：可以在0.8015---0.7955的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/日元：可以在148.30---146.70的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6545---0.6505的區間下限買入，有效破位25個點止損，目標在區間的上限。

美元/加元：可以在1.3720---1.3660的區間上限賣出，有效破位35個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在3419.00---3355.00的區間下限買入，有效破位20美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。